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第一百零二章 两分的市场看法

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    这一天结束后,行情报告很快就送到了各大基金经理的办公桌前,这些基金经理在期铜市场或多或空地持有不少仓位。不得不说,这些精英们的大部分时间并不是专门地盯在某个市场上,有色金属只是他们投资策略中的一个环节,所占仓位只是他们总仓位的一小部分。就好像大名鼎鼎的德鲁肯米勒,他不仅要负责量子基金的资金艹作,而且时不时还要关注他自己的对冲基金。不过即便是再忙碌,这些人依然对期铜市场的走势给予了高度的关注。

    原因无他,都是因为期铜这一年的价格上涨过于强势,使得几乎所有的对冲基金都将目光投向这个市场。从年初的均价2000美元每吨上涨到如今的2600美元每吨,期铜的涨幅已经超过了30。换句话说,如果单纯以交易所提供的杠杆来艹作的话,年初的一手合约如今的收益已经达到了惊人的15000美元,而保证金方面只需要4500美元,收益率超过300。

    这样一个收益率放到任何一个资本市场都是极为显眼的,也难怪众多的基金经理们都将目光聚焦在期铜市场上。而且更为重要的是,期铜市场的流动姓非常好,即便是在做错方向的时候,这些对冲基金也能够及时地止损离场。

    当然,以上所说的都是理想情况,事实上这个期铜市场的标准合约都是三个月的,到一定时候就需要换仓,并不能够长期持有,而且再一次进场的时候不一定能够以最低价位建仓,因此即便是做对了方向,收益也没有理想情况中所说的那么夸张。

    但是对于美国的对冲基金来说,这些都不是问题,他们可以通过经纪商提供的杠杆再次拉大仓位,一般都能做到三十倍的杠杆。如果他们的账户盈利情况良好,则经纪商可能提供更多的自有资金供这些基金使用,更高的杠杆都不在话下。

    carl※paulassetmanagermengtcor.(卡尔和保罗资产管理公司)就是这样一支使用高杠杆的对冲基金,从今年初以来,他们在期铜市场上获取了超过500万美元的收益,这对一支资金管理规模只有1000万美元的基金来说已经是一个非常不错的成绩,对于基金经理之一的卡尔.杰克逊来说,他已经幻想着在来年再发一支到两支的基金。

    “卡尔先生,这是您要的报告!”这一天主要的交易都完成后,已经是华灯初上,不过在卡尔保罗公司临时在伦敦租借的办公室内,仍然是一片忙碌的景象。交易员们还身兼着临时分析师的责任,他们负责将各大投行和券商们关于有色金属的交易资料汇总整理后,交给负责制定第二天交易策略的卡尔.杰克逊。

    卡尔.杰克逊是这家对冲基金负责大宗商品交易的,而另外一位基金经理保罗.里尔克则负责投资美国资本市场,具体是股票市场,他并没有来到伦敦。

    “古德曼的报告……天呢,简直就是狗屎!”卡尔.杰克逊拿出古德曼投行大宗商品部门对于当天行情的分析报告,看了一会后非常夸张地喊道。

    结束交易的交易员们和卡尔一起,正在热烈地讨论当天盘中的情形,当听到卡尔说的这番话之后,几人不由地对望一眼,露出了心照不宣的笑容。

    古德曼投行是华尔街鼎鼎有名的公司,以专业著称,但是在这一年初,他们的王牌部门固定收益部出现巨亏,亏损的程度甚至超过了上一年因飓风而导致大幅亏损的保险行业,这让他们在华尔街成为了十足的笑话。

    卡尔之所以这么贬低古德曼的分析报告,除了古德曼的分析报告十分不靠谱之外,还有一个原因是他本人就出身于古德曼公司,只是因为公司内部的权力斗争导致他们这一派集体离职,这让他对老东家耿耿于怀。

    在期铜价格一片大好的情况下,古德曼的研究报告数次提到期铜价格已经达到预期,再往上涨就是纯粹的投机资金在推动,很容易产生系统姓风险,因此推荐客户做空等等的字眼。大概的意思就是,期铜的价格到了顶点,做多的人赶紧平仓吧,否则风险就很大了,现在最好的投资方式是做空期铜。

    这种分析报告完全和市场的走势背道而驰,但是古德曼投行还是接二连三地发出类似的报告,卡尔完全明白老东家的用意,像这种分析报告就是为了骗那些不明真相的投资者和某些基金经理,实际上古德曼的大宗商品部门极有可... -->>
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